مسعود فرزاد در سال ۱۲۸۵ خورشیدی در شهر سنندج در خانواده ‌ای اصفهانی به دنیا آمد. پدرش حبیب ‌الله خان اصفهانی نام داشت و پس از مدتی به همراه خانواده به تهران رفت. مسعود در تهران وارد دارالفنون شد و دوره متوسطه را به پایان برد. در همین زمان، انگلیسی را آموخت و به‌ عنوان مترجم به استخدام وزارت دارایی درآمد. در سال ۱۳۰۸ در کنکور اعزام دانشجویان به خارج از کشور قبول شد و برای تحصیل در رشته اقتصاد به انگلستان رفت. بعد از بازگشت به ایران، مترجم وزارت امور خارجه و درضمن، استاد دانشکده افسری شد و در مدرسه دارالفنون نیز زبان انگلیسی تدریس می‌ کرد.